Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi, májusi ülése során 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ami már a második csökkentés 2025-ben. Elemzők arra számítanak, hogy a Monetáris Politikai Bizottság további kamatcsökkentéseket jelenthet be az év során. Az alapkamat közvetlenül befolyásolja a jelzáloghiteleket, a hitelkártyás kölcsönöket és a megtakarítások kamatát, így több millió ember pénzügyeit érinti. Az alapkamat megmutatja, mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, illetve mekkora a jutalom a megtakarítások után.

A Bank of England alapkamatát alkalmazza más bankok és építőipari társaságok is, amikor pénzt kölcsönöznek, és ez hatással van arra, hogy mennyit kérnek el saját ügyfelektől a hitelekért, például jelzáloghitelekért, valamint arra, hogy mekkora kamatot fizetnek a megtakarítások után. A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely az árak időbeli emelkedését jelenti, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank dönthet a kamatok emeléséről, ami arra ösztönzi az embereket, hogy kevesebbet költsenek, csökkentve ezzel a termékek és szolgáltatások iránti keresletet, és korlátozva az árak emelkedését. Ha az infláció eléri vagy közelít a kitűzött célhoz, a Bank dönthet a kamatok fenntartásáról vagy csökkentéséről, hogy ösztönözze a fogyasztást és a gazdasági növekedést.

Az infláció jövőbeli alakulása nehezen megjósolható, még a középtávon is. A legfontosabb inflációs mérőszám, a fogyasztói árindex (CPI) 2025 márciusában 2,6%-ra csökkent, ami enyhe csökkenést mutat a megelőző hónaphoz képest. Ez a szám jelentősen elmarad a 2022 októberében elért 11,1%-os csúcstól, de az infláció továbbra is meghaladja a 2%-os célt. A Banknak figyelembe kell vennie az Egyesült Királyság gazdasági helyzetét is, valamint a globális gazdaság teljesítményét, amelyet az Egyesült Államok által bevezetett széleskörű vámok káoszba sodortak. Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban kifejtette, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésében. Az amerikai vámok által okozott bizonytalanság azonban azt jelentheti, hogy a brit kamatok a vártnál is alacsonyabbra csökkennek, hogy ösztönözzék a gazdaságot. Néhány elemző szerint a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, ahogyan azt a brit kormány Angol Lakásfelmérése is mutatja. Körülbelül 600 000 otthontulajdonos rendelkezik olyan jelzáloggal, amely a Bank of England kamatát követi, így a legutóbbi alapkamatváltozás azonnali hatással van havi törlesztőrészleteikre, amelyek most havi 29 fonttal olcsóbbak. A jelzáloghitelesek többsége azonban fix kamatozású szerződéseket kötött, így a havi törlesztőrészleteik nem változnak azonnal, de a jövőbeli ajánlatok már érintettek. A jelzálogkamatok továbbra is jóval magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 május 8-án a két éves fix kamatozású jelzálog átlagos kamata 5,14%, míg az ötéves konstrukció 5,08% volt. A két éves nyomkövető kamat 5,15%-ot tett ki. Ez azt jelenti, hogy sok új házvásárlónak és hitelátütemezőnek jelentősen többet kell fizetnie, mint néhány évvel ezelőtt. Évente körülbelül 800 000, 3%-os vagy annál alacsonyabb kamatú fix kamatozású jelzálog várható lejárata 2027 végéig, ami drámai költségnövekedést jelent.

A Bank of England kamatai a hitelkártyák, banki kölcsönök és autóhitelek kamataira is hatással vannak. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatokat, ha a Bank csökkentései olcsóbbá teszik a kölcsönzést, de ez általában nagyon lassan történik. A megtakarítók számára a Bank alapkamatának csökkenése valószínűleg a bankok és építőipari társaságok által kínált hozamok csökkenését jelenti. Jelenleg az átlagos kamat a könnyen hozzáférhető számlákra 3% évente, és bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaik kamatából szeretnék kiegészíteni jövedelmüket. Az Egyesült Királyság az utóbbi években az egyik legmagasabb kamatlábbal rendelkezett a G7 országok között. 2024 júniusában az Európai Központi Bank elkezdte csökkenteni az eurozónára vonatkozó fő kamatát, amely egy eddigi csúcson, 4%-on állt. A Federal Reserve az Egyesült Államokban három alkalommal csökkentette a kamatokat 2024 második felében, de azóta fenntartotta a kamatokat, az amerikai vámok okozta bizonytalanságra hivatkozva. Jelenleg a célzott kamattartomány 4,25% és 4,5% között mozog. Donald Trump elnök többször is támadta a Fed-et, további csökkentéseket sürgetve. Az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság megállapodott a vámok csökkentéséről, amely gazdasági szempontból viszonylag kicsi, de bizonyos szektorok számára fontos lehet. A brit infláció csökkent, de továbbra is a Bank of England 2%-os célja felett áll.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o